16/01/2025

Калий: новые объемы на пороге

HSBC в своем докладе по рынку калия считает, что в среднесрочной перспективе предложение будет опережать спрос благодаря увеличению мощностей и росту предложения со стороны действующих производителей. Аналитики снижают прогноз долгосрочной цены на калий в Китае на 11%, а цены на 2025 год - на 21%.

Сильное восстановление спроса не смогло поднять цены

В течение последнего года цены на калийные удобрения снижались по сравнению с ценами на другие удобрения, поскольку предложение, считают в HSBC, восстанавливается быстрее, чем спрос после перебоев в поставках в 2022 году. Рост объемов, о котором сообщают компании, и данные о торговле (торговля с 2024 года выросла на 23% по сравнению с предыдущим годом) указывают на очень сильное восстановление спроса на импорт с середины 2023 года, возглавляемое Северной Америкой, Китаем, Бразилией и несколькими странами Юго-Восточной Азии. В HSBC видят дальнейшее снижение цен, поскольку предложение продолжает опережать спрос в результате в том числе восстановления поставок белорусских и российских объемов.

Новое предложение может кардинально изменить структуру рынка

Китайские компании активно приобретают калийные рудники в таких зарубежных странах, как Лаос, Таиланд и Испания. Среди них калийный проект в Лаосе является частью инициативы Китая Belt and Road Initiative и является центральным элементом, призванным снизить зависимость от традиционных источников, таких как Канада.

Компания Asian Potash International Ltd, которая ввела в эксплуатацию свои первые мощности мощностью 1 млн тонн в октябре 2021 года, планирует увеличить мощности до 5 млн тонн к 2025 году и до 7-10 млн тонн в долгосрочной перспективе. Из этих 5 млн тонн, 1 млн тонн был введен в эксплуатацию в январе 2024 года и еще 1 млн тонн должен быть введен в эксплуатацию в 1 полугодии 2024 года (текущий статус неизвестен). Таким образом, в 2025 году на рынок может поступить 2 млн тонн продукции.

Другая китайская компания, Lao Kaiyuan, в мае 2023 года ввела в эксплуатацию установку мощностью 500 тыс. т/год, увеличив свою мощность до 1 млн тонн. Она уже работает на номинальной мощности. В настоящее время компания строит третий блок мощностью 1 млн тонн, который планируется ввести в эксплуатацию к 2025 году. 

В 2023 году Лаос поставил 1,7 млн тонн калийных удобрений, по сравнению с 600 тыс. тонн в 2022 году и 127 тыс. тонн в 2020 году.

Являются ли задержки поставок предметом серьезного беспокойства?

Опыт строительства и наращивания производства компании Asia Potash при строительстве первого и второго блоков своего калийного завода, несмотря на небольшие задержки и проблемы с наращиванием мощности. Задержка с вводом в эксплуатацию второй установки на руднике Asia Potash составила менее шести месяцев. Ввод в эксплуатацию второго блока калийного рудника компании Asia Potash произошел менее чем на шесть месяцев из-за задержек в строительстве, что меркнет по сравнению с многолетними многолетних задержек с поставками, наблюдаемых у западных производителей.

Глубина шахты Asia Potash составляет всего 180-220 м, по данным компании, по сравнению с 900-1,100 м для большинства рудников в Канаде (глубина рудника Янсен компании BHP составляет около 1000 м). Небольшая глубина рудника дает преимущество в стоимости и значительно сокращает время строительства. Отсюда задержки с поставками, от которых страдают канадские шахтеры, не следует экстраполировать на поставки из Лаоса. Логистика может стать ключевым узким местом для наращивания мощностей свыше 5 млн тонн, но Китай строит
железных дорог и логистической сети между двумя странами, что может облегчить грузоперевозки.

Рост профицита с 2025 года за счет увеличения мощностей

В 2025 и 2026 годах аналитики HSBC наблюдают приток нового предложения на рынок от китайских компаний в Лаосе и прогнозируют увеличение предложения на 2 млн тонн в 2025 году и еще на 3 млн тонн в 2026 году. Все вместе даст +7% в 2026 году от объема предложения в средней точке по сравнению со средним ростом спроса на 2% в год. Это произойдет в дополнение к дальнейшему восстановлению экспорта калийных удобрений из Белоруссии и России.

На следующем этапе роста предложения действующие производители, такие как K+S, BHP's Jansen и белорусский Нежинский ГОК, могут в совокупности добавить около 6-8 млн тонн в период с 2025 по 2027 год. Это может привести к сохранению избыточного предложения на рынке в среднесрочной перспективе. При текущих прогнозных темпах производства профицит вырастет с 1,2% в 2024 году до 5,7% в 2025 году и достигнет пика в ок. 8,6% в 2026 году.

Изменения в оценках

HSBC пересмотрели прогнозы цен на калийные удобрения в Китае на 2024 год с учетом последних данных на 2025 год на ок. 21% с 307 долларов за тонну до 240 CFRи долгосрочный прогноз до 290 долларов за тонну вместо 325 в связи с растущим избытком предложения.

 


Другие новости этого раздела:

10/02/2025

Выпуск минеральных удобрений в России в 2024 году вырос на 6,6%

Правительство Индии сократит финансирование производства фосфорных и калийных удобрений

Увеличена сумма инвестиций в строительство завода по производству минеральных удобрений в Кыргызстане

05/02/2025

BHP подписала соглашения о продаже калийных удобрений в Бразилии

"Невинномысский Азот" планирует в 2025 году ввести в работу цех по производству нитрата калия

30/01/2025

По итогам 2024 года объем производства карбамида на "Тольяттиазоте" составил 1 млн 784 тыс. тонн

Туапсинский балкерный терминал в текущем году планирует нарастить перевалку минеральных удобрений до 2,3 млн тонн

В «Еврохим - Белореченские минудобрения» прошли кадровые изменения

В Кыргызстане планируется строительство завода по производству удобрений в Ноокатском районе Ошской области

20/01/2025

Danakali назначил нового неисполнительного директора

Brazil Potash будет поставлять калийные удобрения через Keytrade AG

Группа «Акрон» в 2025 году намерена выпустить 9 млн тонн товарной продукции

Bayer Crop Science выводит на китайский рынок удобрение нового поколения

16/01/2025

«Фосагро» по итогам 2024 года ожидает рост объёма выпуска готовой продукции на 4% до более 11,7 млн тон

Гарабогазский карбамидо-аммиачный завод с января по ноября произвел почти миллион тонн карбамида