11/07/2001

Продажа CropScience agrochemicals: Aventis и Schering ведут переговоры с Bayer

По сообщению агентства Рейтер, фармацевтическая компания Aventis SA и компания Schering AG заявили во вторник, что состоялись переговоры с немецкой компанией Bayer о продаже CropScience agrochemicals. Все три компании не сообщили никаких подробностей, касающихся финансовой стороны, но аналитики заявляют, что стоимость сделки может составлять от шести до восьми миллиардов евро (5,1-6,8 млрд. долларов), включая два миллиарда евро долга.

Представители Aventis заявили, что Bayer, проявивший себя как лидер на рынке ценных бумаг, является, исходя из «материальных и социальных соображений», наиболее перспективным партнером для CropScience, 76 процентами акций которого он владеет (Schering принадлежит 24 процента).

Эксклюзивные переговоры, которые не подразумевают подписания юридически обязательного соглашения, продлятся, как ожидается, в течение нескольких недель, хотя окончательное оформление сделки будет завершено не раньше, чем в начале 2002 года. Bayer, невзирая на неблагоприятные условия ведения бизнеса, стремится сохранить лидирующие позиции на агрохимическом рынке, в то время как Aventis намерен сойти с агрохимического рынка, где он занимает второе место в мире, и сосредоточить свои усилия на фармацевтическом производстве.

С начала переговоров стоимость акций всех трех компаний возросла: акции Aventis выросли на 1,5% до 90,80 евро, акции Schering выросли на 0,3% до 61,20 евро, акции Bayer добавили к 44,50 евро стартовой цены 0,7%.

ПЕРЕПЛАТИТ ЛИ BAYER?

Инвесторы полагают, что сделка выгодна всем трем сторонам, но высказываются некоторые опасения, что, Bayer, возможно, и переплатит, поскольку перспективы для агрохимии не самые радужные. Продажи на рынке сельскохозяйственных химикатов увеличиваются лишь на несколько пунктов, в то время как продажи на фармацевтическом рынке возрастают на 10 процентов в год.

«Этот бизнес - бизнес медленного роста. Мы не знаем, какие преимущества ожидает получить Bayer, но цифра в шесть миллиардов, а возможно и более, представляется слишком высокой. Эта сделка оказывается более выгодной для Aventis и Schering, чем для Bayer»,- сказал Reinhard Pfingsten, финансовый менеджер ADIG из Франкфурта, акционер всех трех компаний.

Holger Ochs, аналитик из Commerzbank, который занимается рейтингом Bayer, отметил, что немецкий гигант химической индустрии стремится воспользоваться одной из нескольких оставшихся на рынке перспектив. «Это одна из последних возможностей для Bayer укрепить свои позиции в данном сегменте рынка, - сказал он. - Aventis рассматривал и другие предложения, но отметил, что заключение данной сделки по купле-продаже является предпочтительным».

К заводу проявили интерес американские компании, такие как Dow Chemical Co, Monsanto Co и DuPont Co, а также BASF AG, немецкий конкурент Bayer. Наблюдатели полагают, что Bayer сможет все же продать производство инсектицидов в CropScience компании BASF, чтобы предотвратить попытку обвинения его в нарушении антитрастового законодательства.

ПРОДАЖА ЦЕЛИКОМ

Carsten Tilger, представитель Aventis, подчеркнул, что группа компаний стремится продать СropScience целиком. Он сказал, что было бы слишком рано размышлять относительно антитрастовых проблем, хотя группа была настроена «весьма оптимистически».

Доля CropScience в Лионе составляет на мировом рынке 16 процентов; компания занимается производством гербицидов, пестицидов, научной деятельностью по защите окружающей среды, штат насчитывает 15 300 работников. В 2000 году продажи составили четыре миллиарда евро.

Покупка CropScience увеличила бы более, чем вдвое, существующий бизнес Bayer, приблизив его при этом к мировому лидеру Syngenta AG, ежегодные продажи которого составляют примерно восемь миллиардов евро (6,7 млрд. долларов), хотя с потерей производства инсектицидов доходы уменьшились бы на миллиард евро.

Аналитики высказывают предположение, что цена на CropSciences может колебаться пределах 300 миллионов евро или несколько более в зависимости от того, будут ли учтены обязательства относительно спорного генетически измененного зерна Starlink .

Версия для распечатки