22/08/2016

ФНС оспаривает сделки по обратному выкупу облигаций эмитентами

Арбитражный суд Москвы в конце июля рассмотрел спор «Уралкалия» и Федеральной налоговой службы (ФНС), вынеся решение в пользу компании.

В начале 2011 года «Уралкалий» захотел выкупить 20% обыкновенных акций «Сильвинита», но не имел достаточно средств на покупку. Поэтому он решил занять их на долговом рынке, выпустив рублевые облигации. В феврале 2011 года компания выпустила облигации на 30 млрд рублей с купоном 8,5% годовых с погашением в феврале 2014 года. На момент погашения бумаг держатели облигаций могли получить суммарные купонные выплаты в размере 7,4 млрд рублей. Но вскоре после размещения облигаций стоимость банковских кредитов снизилась. Средний процент по кредитам, который мог привлечь «Уралкалий», составлял на тот момент около 2%, что «подтверждается служебной запиской общества» («Уралкалия»), говорится в материалах суда: таким образом, проценты по облигациям стали значительно превышать стоимость заемного финансирования на рынке.

Тогда «Уралкалий» решил досрочно выкупить с рынка облигации. В августе 2011 года компания выкупила все бумаги с премией к номиналу 3% (т. е. по 103% от номинала) – всего она заплатила инвесторам 30,9 млрд рублей. Облигации не торговались на вторичном рынке и выкупались через биржу, говорится в материалах суда. Таким образом, «Уралкалий» сэкономил: вместо 7,4 млрд рублей купонного дохода за три года срока действия бумаги он заплатил лишь 0,9 млрд рублей. Именно эти 900 млн рублей компания записала во «внереализационные расходы».

Но межрегиональная инспекция ФНС по крупнейшим налогоплательщикам решила, что компания неправомерно зачислила в расходы эту сумму, снизив налогооблагаемую базу и, соответственно, не доплатив в бюджет налоги в размере 140 млн рублей с этой суммы. Это решение инспекция вынесла в сентябре 2015 года, а в феврале этого года ФНС его подтвердила. «Уралкалий» оспорил его в суде.

Версия для распечатки