17/01/2018

Цены на удобрения прибавили

После роста в сентябре в четвертом квартале мировые цены на карбамид оставались на высоком уровне, сообщает «Акрон» в своем отчете о росте производственных показателей за 2017 год. Этому способствовал сильный сезонный спрос и увеличение себестоимости производства в Китае. Небольшое давление на цены оказала отмена Индией в конце октября тендера на покупку карбамида, в котором ей была предложена цена 300 долларов CFR. Однако в декабре страна все же была вынуждена выйти на рынок, что поддержало цены.

Средний уровень цен на карбамид в 2017 году составил 218 долларов FOB Балтика, что на 12% выше уровня 2016 года. При этом в течение года наблюдалась сильная волатильность. В период высокого сезонного спроса в мире – первый и четвертый кварталы – цены взлетали до 260 долларов FOB Балтика, а в период низкого сезонного спроса – второй и третий кварталы – цены опускались до 180 долларов. Причиной тому стала роль Китая как маржинального производителя. Себестоимость производства в нем значительно выросла в 2016 – 2017 годах на фоне роста стоимости угля и предпринимаемых государством экологических мер. В период высокого спроса необходимость китайского продукта, предлагаемого по высоким ценам, оказывала существенную поддержку мировым ценам. В периоды низкого спроса цены падали до уровня себестоимости в других странах мира. Объемы экспорта карбамида из Китая за год сократились до 4 – 4,5 млн тонн с 8,9 млн тонн в 2016 году. В 2018 году ожидается дальнейшее сокращение экспорта до 2 млн тонн. Тем не менее, себестоимость производства в Китае продолжит оказывать влияние на мировые цены.

В конце 2017 года китайские производители карбамида с использованием газа были вынуждены остановить производство из-за нехватки топлива, направленного на отопление и другие приоритетные цели. Загрузка мощностей по производству карбамида в Китае снизилась ниже 50%, а цены в январе достигли 310 долларов FOB Китай. Ожидается, что ограничения на поставки газа будут действовать до конца отопительного сезона в марте. Также правительство Китая заявило о планах по увеличению резервов карбамида в стране на 5,5 млн тонн, до 10 млн тонн, чтобы гарантировать поставки для весеннего посевного сезона. Таким образом, объемы производства будут направлены на покрытие внутреннего спроса, в то время как объемы экспорта в первом квартале будут весьма ограничены. Также ожидается, что в первом квартале покупатели из США будут осуществлять активные закупки карбамида для покрытия сезонного спроса. Таким образом, баланс спроса и предложения говорит о сохранении высоких мировых цен на карбамид вплоть до второго квартала, после чего цены могут оказаться под давлением на фоне низкого сезонного спроса. По оценкам отраслевых экспертов, средний уровень цен на карбамид в 2018 году составит около 230 долларов FOB Балтика, что на 10 долларов выше уровня прошлого года. При этом колебания цен внутри года ожидаются ниже, чем в 2017 году, из-за ограниченной доступности китайского продукта.

Цены на премиальные азотные удобрения – аммиачную селитру и КАС – традиционно следуют за ценами на карбамид, который является наиболее распространенным азотным удобрением. После роста в сентябре в четвертом квартале цены на аммиачную селитру стабилизировались. Цены на КАС, перешедшие к восстановлению чуть позже, росли в четвертом квартале. Премия аммиачной селитры к карбамиду в 2017 году расширилась до 20%. Премия КАС в 2017 году исчезла из-за увеличения производства в США и ужесточения конкуренции.

Цены на NPK в четвертом квартале оставались стабильными после восстановления в сентябре и имеют потенциал к умеренному повышению вслед за ценами в азотном и фосфорном сегментах. Премии NPK к корзине базовых продуктов – карбамиду, DAP и хлористому калию – на протяжении всего 2017 года сохранялись на высоком уровне (15 – 20%).

Версия для распечатки